Греческие промышленники и оппозиция против крупного списания долга Греции

Так, влиятельная Федерация греческих предприятий /SEV/, распространившая доклад о неблагоприятных последствиях возможного списания для экономического роста, инвестиций и личной собственности греков, отметила, что "списание на 50 % или больше будет иметь малое воздействие на снижение чистого долга Греции - не больше, чем предполагало соглашение 21 июля", когда планировалось списать 21 % стоимости облигаций, находящихся в руках частных инве* сторов - банков и других финансовых институтов. "Возможная выгода от такого списания не превысит 45 млрд евро /20 % ВВП/ и в абсолютных цифрах не принесет большой пользы по сравнению с действующим с лета соглашением, считают в федерации. Это произойдет потому, что 50-процентное списание касается только частных инвесторов, которые держат около 212 млрд из примерно 360 млрд всего долга. Следовательно, сокращение коснется лишь 106 млрд евро, однако практически сразу Греции придется за счет новых кредитов изыскивать средства для того, чтобы рекапитализировать пострадавшие от списания местные банки и страховые фонды на примерно 50 млрд евро или около 22 проц ВВП".

Против "недобровольной реструктуризации греческого долга" выступил бывший заместитель председателя Европейского центрального банка Лукас Пападимос, являющийся ныне советником греческого премьер-министра Георгиоса Папандреу. "Реструктуризация греческой задолженности не должна отличаться от соглашения 21 июля, подчеркнул Пападимос, предупредив, что более сильное списание может сделать программу недобровольной, что привело бы к серьезным последствиям в еврозоне. "Любое изменение в программе участия частных инвесторов /PSI/ не должно представлять собой кредитное событие /дефолт/, - подчеркнул Пападимос. Принудительная реструктуризация греческого долга, возможно, приведет к ограниченным экономическим выгодам, однако будет включать в себя и значительные опасности, которые подвергнут серьезному риску финансовую стабильность еврозоны в целом.

Если эта опасности станут реальными, то это приведет к еще большей нагрузке для европейских налогоплательщиков и поставит вопрос о доверии к евро".

Лидер главной оппозиционной /правоцентристской/ партии Греции Новая демократия Антонис Самарас заявил, что соглашение от 21 июля "не вставило дно в бочку кризиса", однако его пересмотр требует внимания, потому что это ведет к большим опасностям как для Греции, так и для стабильности европейской и мировой экономик. По мнению Самараса, "устойчивость греческого долга, помимо какого-либо списания, имеет в качестве предпосылки более быстрые темпы экономического роста, более крупный и постоянный первичный профицит /превышение государственных доходов над расходами без учета обслуживания госзадолженности/". "Вот почему необходимо немедленное начало оживления в греческой экономике, чтобы начали уменьшаться дефициты", - считает он.

В настоящее время на финансовых рынках циркулируют слухи о новом сценарии, предусматривающем 50-процентное списание греческой задолженности /частным инвесторам/, на основе которого план распространится и на греческие суверенные облигации, находящиеся в руках Европейского центрального банка. Облигации в руках ЕЦБ будут включены в план с более низкой долей списания -порядка 20-30 проц, то есть на уровне цен, по которым банк приобрел эти ценные бумаги на вторичном финансовом рынке, чтобы ЕЦБ не понес потерь капитала. Для того, чтобы частные банки согласились на добровольной основе на списание 50 % стоимости имеющихся у них облигаций, и это не стало бы кредитным событием /то есть не было расценено рейтинговыми агентствами и другими финансовыми институтами в качестве дефолта страны/, Европейский механизм Финансовой стабильности /EFSF/ возьмет на себя возмещение потребностей в капитале европейских банков в обмен на привилегированные акции. Иными словами будет реализоваться с некоторыми вариациями план поддержки банков, применявшийся в период финансового кризиса 2008 года. Банки будут ежегодно выплачивать EFSF проценты за капиталы, которые получат. При этом если они не будут способны вернуть впоследствии средства, которыми их усилили в течение определенного временного периода, который будет установлен, тогда их акции будут превращены в обыкновенные, и EFSF сможет их продать.

В последние часы все чаще говорится о том, что вероятно в среду будет достигнут "исторический компромисс" в еврозоне, и Германия навяжет свои позиции о крупной "стрижке" стоимости греческих облигаций, находящихся в активах банков и страховых компаний в обмен на то, что Берлин согласится с некоторыми оговорками, чтобы Европейский механизм финансовой стабильности взял на себя груз примерно 110 млрд евро, которые необходимо выплатить для усиления капитала европейских банков. При этом управляющий директор Института международных финансов /ИМФ/ Чарльз Даллара, ведущий переговоры по вариантам обмена частными инвесторами греческих облигаций, выступил с предупреждением к европейским лидерам, что существуют границы, в которых можно рекомендовать "добровольное" участие частных инвесторов в программе обмена финансовых инструментов. По сути Даллара разъяснил, что "любой подход, который базируется на односторонних действиях правительств, будет равноценен банкротству /Греции/, и добавил, что "существуют верхний предел для того, что можно считать добровольным участием в программе обмена облигаций". Этой своей позицией г-н Даллара по сути подрывает все сценарии по пакетному решению для банков/со списанием до 60 % стоимости облигаций/, на которых основываются все переговоры и соглашения европейских лидеров.

По мнению газеты "Исотимиа", банки, кажется, согласны со списанием 40 % стоимости греческих ценных бумаг, находящихся в их активах, в рамках переговоров о пересмотре условий добровольного обмена облигаций "без элемента принуждения, которые привел бы Грецию к дефолту". "Однако европейские политики настаивают на "стрижке" /haircut/ по меньшей мере 50 % их стоимости, - пишет издание. - В докладе "тройки" международных кредиторов о жизнеспособности греческого долга предлагается списать 60 % долга, поэтому европейцы хотят достичь соглашения, по крайней мере, о 50 % . Напомним, что первоначальный план участия банков во втором пакете спасения Греции /PSI/, объявленный лидерами еврозоны 21 июля, предусматривал списание 21 % стоимости имеющихся у них ценных бумаг".

Источник "Наша газета"